Ata Yatırım, 2025 yılı için olumlu gördüğü sektörleri gıda perakendeciliği, gıda, telekomünikasyon, enerji (özellikle enerji ve bankacılık ağırlıklı holdingler) ve havacılık olarak belirledi. Şirket, en beğendiği şirketler listesinde herhangi bir değişiklik yapmadan Migros, Sabancı Holding, Şok Marketler, Tüpraş, Turkcell, Ülker, Aksa Enerji, Alarko Holding, Bim, TAV Havalimanları ve Tofaş’ı sıraladı.
Ata Yatırım, Ocak 2025 Strateji Raporu’nda BIST-100 için 1 yıllık hedefini %40 yukarı yönlü potansiyelle 14.000 seviyesi olarak korudu. Raporda, Türkiye ekonomisinde sürdürülen dengelenme sürecinin devam ettiği, cari açığın düşmesinin Türk Lirası’na destek sağladığı ve enflasyonun gerileme eğiliminde olduğu ifade edildi. Bununla birlikte, enflasyonun yatırımcılar için hala öncelikli bir konu olduğu vurgulandı. 2025 yıl sonu enflasyon tahmini %25 olarak belirlenirken, enflasyonun %30’un altına inmesinin zorlu bir dönem olacağına da dikkat çekildi. 2025 için %3.5 seviyesinde bir GSYH büyümesi ve faizlerde yıl sonuna kadar %30’a kadar bir indirim bekleniyor.
Ata Yatırım Araştırmadan Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı Cemal Demirtaş, mevduatlarda dolarizasyonun %35 seviyesinin altına gerilediğini ve yabancı yatırımcıların 2024 yılında 2,7 milyar dolarlık hisse senedi satışı neticesinde Borsa İstanbul’daki yabancı payının %38’den %37’ye düştüğünü açıkladı. Değerleme analizleri sonucunda, BIST-100 için 1 yıllık hedeflerini %40 yukarı yönlü potansiyel ile 14.000 seviyesinde açıkladıklarını belirten Cemal Demirtaş, “Enflasyon muhasebesinin devreye girmesi analist tahminlerinde belirsizlik yaratıyor. Bankalar ve döviz fonksiyonel para birimine sahip şirketlerin bu uygulamadan muaf olması nedeniyle piyasa kârlarının karşılaştırılabilir olmadığı kanaatindeyiz. BIST-100 endeksinde işlem gören hisseler, MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler Endeksi’ne kıyasla %44 iskontolu bir şekilde işlem görüyor.” şeklinde görüş belirtti.
Piyasalara yönelik risk faktörlerine değinen Cemal Demirtaş, güçlü Türk Lirası’na yönelik iş dünyasından gelen eleştirilerin, rasyonel ekonomi politikalarının terk edilme olasılığının, Orta Doğu’daki jeopolitik risklerin devamının, artan işsizlik ve şirket iflaslarının piyasa üzerindeki belirsizliğin dikkatle izlenmesi gereken başlıca unsurlar olduğunu ifade etti.
Cemal Demirtaş, güçlü bilançoya sahip ve hikâyeleri olan şirketleri tercih ettiklerini belirtti. 2024 yılı için takip ettikleri şirketlerde %36,4 kâr düşüşü beklediklerini, 2025 yılında ise %61,2 net kâr artışı öngördüklerini dile getirdi. Ayrıca, 2024 yılı için banka dışı şirketlerde %33 net kâr daralması, bankalarda ise %19,1 net kâr düşüşü tahmini yapıldığını ifade etti. 2025 yılı itibarıyla ise banka dışı şirketlerde %37,1 net kâr büyümesi ve bankalar için %64,4 net kâr artışı bekleniyor.
Ata Yatırım tarafından önerilen hisse listesinde; Migros, Sabancı Holding, Şok Marketler, Tüpraş, Turkcell, Ül
